招商证券：维持腾讯控股“增持”评级 目标价上调至500港元

　　招商证券发布研究报告称，腾讯控股(00700)第三季盈利超预期，受惠于游戏复苏及广告增长，各项业务线均实现利润率改善。期内，广告业务维持稳健增长，视频号、小程序及搜一搜等广告产品增长强劲。因此将集团目标价由474港元上调至500港元，维持“增持”评级，轻微上调2024至2026年非IFRS净利润预测1%至2%。

　　招商证券认为，腾讯长青游戏基本盘稳固，新游戏储备丰富，对第四季及明年上半年《地下城与勇士》手游带来的增量贡献充满信心，同时期待更多重磅游戏如《王者荣耀：世界》、《无畏契约》国服及《航海王》等的发布。整体而言，预计腾讯第四季及明年游戏业务收入将分别同比增长16%及9%。至于广告方面，预计第四季及明年广告业务收入将分别同比增长18%及17%，看好集团充足的广告库存，广告加载率提升弹性及独特且庞大的用户生态。